Tesouro Direto vs CDB 2025: Qual Investimento Rende Mais para Baixa Renda?

Para quem tem pouco dinheiro para investir, escolher entre Tesouro Direto e CDB pode parecer confuso. Com a taxa Selic em 11,5% ao ano em 2025, ambas as opções estão oferecendo rentabilidades atrativas, mas cada uma tem características específicas que podem fazer diferença no seu bolso.

Tesouro Direto: O Investimento Mais Seguro do Brasil

O Tesouro Direto é um programa do governo federal que permite investir em títulos públicos com apenas R$ 30. É considerado o investimento mais seguro do país porque quem garante o pagamento é o próprio governo brasileiro.

Principais Títulos para Iniciantes

Tesouro Selic (LFT)

• Rentabilidade: 100% da taxa Selic (11,5% ao ano em 2025)
• Investimento mínimo: R$ 30
• Liquidez: Diária (pode resgatar a qualquer momento)
• Ideal para: Reserva de emergência e iniciantes

Tesouro Prefixado (LTN)

• Rentabilidade: Taxa fixa definida no momento da compra (aproximadamente 11,8% ao ano)
• Investimento mínimo: R$ 30
• Liquidez: Diária (mas pode haver perda se vendido antes do vencimento)
• Ideal para: Quem acredita que os juros vão cair

Tesouro IPCA+ (NTN-B)

• Rentabilidade: IPCA + taxa fixa (aproximadamente IPCA + 5,8% ao ano)
• Investimento mínimo: R$ 30
• Liquidez: Diária (mas pode haver perda se vendido antes do vencimento)
• Ideal para: Proteção contra inflação no longo prazo

Custos do Tesouro Direto

Taxa de Custódia: 0,20% ao ano sobre o valor investido

• Cobrada apenas em investimentos acima de R$ 10.000
• Para quem investe até R$ 10.000, não há cobrança

Taxa de Corretagem: Varia por corretora

• Muitas corretoras oferecem Tesouro Direto sem taxa
• Verifique antes de investir

Imposto de Renda: Tabela regressiva

• Até 180 dias: 22,5%
• 181 a 360 dias: 20%
• 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

CDB: Certificado de Depósito Bancário

O CDB é um investimento oferecido pelos bancos onde você empresta dinheiro para a instituição em troca de uma rentabilidade. É protegido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF, por banco.

Tipos de CDB por Rentabilidade

CDB 100% do CDI

• Rentabilidade: 100% do CDI (aproximadamente 11% ao ano em 2025)
• Investimento mínimo: Varia de R$ 1.000 a R$ 5.000
• Oferecido por: Grandes bancos (Itaú, Bradesco, Banco do Brasil)
• Liquidez: Geralmente diária após carência de 90 dias

CDB 120% do CDI

• Rentabilidade: 120% do CDI (aproximadamente 13,2% ao ano em 2025)
• Investimento mínimo: R$ 1.000 a R$ 10.000
• Oferecido por: Bancos médios (Inter, C6 Bank, Original)
• Liquidez: Varia (alguns têm liquidez diária, outros só no vencimento)

CDB 130% do CDI ou mais

• Rentabilidade: Acima de 130% do CDI (14,3% ao ano ou mais)
• Investimento mínimo: R$ 5.000 a R$ 50.000
• Oferecido por: Bancos menores ou digitais
• Liquidez: Geralmente só no vencimento

Segurança do CDB

Proteção FGC: Até R$ 250.000 por CPF, por banco

• Se o banco quebrar, você recebe de volta até este limite
• Para investimentos maiores, distribua entre vários bancos

Como verificar a solidez do banco:

• Consulte o rating das agências (Fitch, Moody's, S&P)
• Verifique se o banco está na lista do FGC
• Prefira bancos com patrimônio acima de R$ 2 bilhões

Comparativo Prático: Simulações Reais

Cenário 1: Investidor Iniciante

Perfil: R$ 100 iniciais + R$ 50 mensais por 12 meses

Tesouro Selic (11,5% ao ano)

• Total investido: R$ 700
• Valor bruto após 12 meses: R$ 771
• Imposto de Renda (20%): R$ 14,20
• Valor líquido: R$ 756,80
• Rendimento líquido: R$ 56,80

CDB 100% CDI (11% ao ano)

• Total investido: R$ 700 (se conseguir investimento mínimo baixo)
• Valor bruto após 12 meses: R$ 767
• Imposto de Renda (20%): R$ 13,40
• Valor líquido: R$ 753,60
• Rendimento líquido: R$ 53,60

Vencedor: Tesouro Selic (mais R$ 3,20)

Cenário 2: Poupador Regular

Perfil: R$ 1.000 iniciais + R$ 200 mensais por 12 meses

Tesouro Selic (11,5% ao ano)

• Total investido: R$ 3.400
• Valor bruto após 12 meses: R$ 3.760
• Imposto de Renda (20%): R$ 72
• Valor líquido: R$ 3.688
• Rendimento líquido: R$ 288

CDB 120% CDI (13,2% ao ano)

• Total investido: R$ 3.400
• Valor bruto após 12 meses: R$ 3.812
• Imposto de Renda (20%): R$ 82,40
• Valor líquido: R$ 3.729,60
• Rendimento líquido: R$ 329,60

Vencedor: CDB 120% CDI (mais R$ 41,60)

Cenário 3: Reserva de Emergência

Perfil: R$ 5.000 guardados por 6 meses (sem aportes)

Tesouro Selic (11,5% ao ano)

• Valor bruto: R$ 5.287
• Imposto de Renda (22,5%): R$ 64,58
• Valor líquido: R$ 5.222,42
• Rendimento líquido: R$ 222,42

CDB Liquidez Diária 105% CDI (11,6% ao ano)

• Valor bruto: R$ 5.290
• Imposto de Renda (22,5%): R$ 65,25
• Valor líquido: R$ 5.224,75
• Rendimento líquido: R$ 224,75

Vencedor: CDB (ligeiramente superior)

Vantagens e Desvantagens

Tesouro Direto

Vantagens:

• Maior segurança (garantia do governo)
• Investimento mínimo baixo (R$ 30)
• Liquidez diária garantida
• Transparência total das taxas
• Isento de taxa de custódia até R$ 10.000

Desvantagens:

• Taxa de custódia acima de R$ 10.000
• Rentabilidade pode ser menor que CDBs de bancos médios
• Necessidade de declarar no Imposto de Renda

CDB

Vantagens:

• Rentabilidades mais altas em bancos menores
• Proteção do FGC até R$ 250.000
• Alguns têm liquidez diária
• Variedade de prazos e taxas

Desvantagens:

• Investimento mínimo geralmente mais alto
• Liquidez depende do produto escolhido
• Risco de crédito do banco (mesmo com FGC)
• Menor transparência nas condições

Estratégia Recomendada por Perfil

Para Quem Está Começando (até R$ 1.000)

1. Comece com Tesouro Selic: Investimento mínimo de R$ 30
2. Faça aportes mensais regulares: R$ 50 a R$ 100 por mês
3. Após R$ 5.000: Considere diversificar com CDB

Para Quem Tem Reserva Média (R$ 1.000 a R$ 10.000)

1. 70% Tesouro Selic: Para liquidez e segurança máxima
2. 30% CDB 120% CDI: Para rentabilidade extra
3. Mantenha pelo menos 6 meses de gastos em opções líquidas

Para Reservas Maiores (acima de R$ 10.000)

1. 40% Tesouro Selic: Segurança e liquidez
2. 40% CDB diversos bancos: Diversificação dentro do FGC
3. 20% Tesouro IPCA+: Proteção contra inflação de longo prazo

Erros Comuns a Evitar

No Tesouro Direto

• Não verificar se a corretora cobra taxa: Algumas cobram taxa desnecessariamente
• Vender títulos prefixados antes do vencimento: Pode gerar prejuízo
• Esquecer da taxa de custódia: Acima de R$ 10.000, impacta a rentabilidade

No CDB

• Não verificar a solidez do banco: Mesmo com FGC, é melhor prevenir
• Aceitar CDBs sem liquidez: Só invista se puder esperar o vencimento
• Concentrar tudo em um banco: Distribua entre diferentes instituições

Tributação Detalhada

Imposto de Renda (Ambos)

A tributação segue a tabela regressiva para aplicações acima de R$ 30:

• Até 180 dias: 22,5%
• 181 a 360 dias: 20%
• 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

IOF (Imposto sobre Operações Financeiras)

• Resgates em até 30 dias: Alíquota decrescente (96% no 1º dia, 0% no 30º dia)
• Após 30 dias: Isento

Declaração no Imposto de Renda

Ambos devem ser declarados:

• Tesouro Direto: Na ficha "Bens e Direitos"
• CDB: Na ficha "Bens e Direitos" e rendimentos em "Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva"

Tendências para 2025

Cenário Econômico

Com a Selic em 11,5% ao ano, tanto Tesouro quanto CDB estão oferecendo rentabilidades reais positivas. A expectativa é que:

• Juros permaneçam altos: Pelo menos durante o primeiro semestre
• CDBs continuem competitivos: Bancos precisam captar recursos
• Tesouro IPCA+ se torne mais atrativo: Com inflação controlada

Recomendação Geral

Para a maioria das pessoas de baixa e média renda, a combinação de 60% Tesouro Selic + 40% CDB oferece o melhor equilíbrio entre segurança, liquidez e rentabilidade.

O importante é começar a investir, mesmo que seja com R$ 30 no Tesouro Direto. O tempo é o maior aliado do pequeno investidor, e quanto antes começar, maiores serão os resultados no futuro.

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